I Denne Artikkelen:

Capital Access Pricing Model, eller CAPM, tillater investorer å vurdere risikoen for en aksje for å avgjøre om forventet gevinst er verdt risikoen for investeringen. Denne formelen tar hensyn til volatiliteten eller Beta-verdien av en potensiell investering, og sammenligner den med den samlede markedsavkastningen og en alternativ investering i "sikker innsats". Den resulterende CAPM gir deg forventet avkastning, som den potensielle investeringen må overstige for å være verdt risikoen.

Row of computers

Excel gjør CAPM-beregninger enkle.

Skritt

Åpne Microsoft Excel.

Skritt

Skriv inn alternativet "risikofri" investering i celle A1. Dette kan være en sparekonto, statsobligasjon eller annen garantert investering. Hvis du for eksempel hadde en risikofri sparekonto som ga 3 prosent årlig rente, ville du skrive inn ".03" i celle A1.

Skritt

Angi aksjens beta-verdi i celle A2. Denne beta-verdien gir deg en ide om lagerets volatilitet. Det samlede aksjemarkedet har en betaværdi på en, slik at den enkelte aksjens beta-verdi bestemmer volatiliteten i forhold til det samlede markedet. Som et eksempel er en beta-verdi på halvparten halv så risikabel som det samlede markedet, men en beta-verdi på to er dobbelt så risikabel. Betaverdiene er oppført i mange økonomiske nettsteder, eller kan fås gjennom din investeringsmegler. I eksemplet, hvis varen din hadde en beta-verdi på to, ville du skrive inn "2.0" i celle A2.

Skritt

Skriv inn forventet markedsavkastning for en bred indikator, for eksempel S & P 500, i celle A3. I eksemplet har S & P 500 gitt investorer gjennomsnittlig 8,1 prosent i over 17 år, så du ville skrive inn ".081" i celle A3.

Skritt

Løs for eiendomsavkastningen ved hjelp av CAPM-formelen: Risikofri rente + (beta(markedsavkastningsfri rente). Skriv dette inn i regnearket i celle A4 som "= A1 + (A2(A3-A1)) "for å beregne forventet avkastning for investeringen. I eksemplet resulterer dette i en CAPM på 0,132, eller 13,2 prosent.

Skritt

Sammenlign CAPM med aksjens forventede avkastning. Hvis din investeringsmegler forteller deg at aksjene forventes å få 15 prosent årlig, så er det verdt risikoen, fordi 15 prosent er større enn 13,2 prosentverdien. Men hvis forventet avkastning var bare 9 prosent, ville det ikke være verdt risikoen, fordi avkastningen er betydelig mindre enn terskel-CAPM-verdien.


Video: Beta Calculation on Excel