I Denne Artikkelen:

Alternativer er kontrakter som gir eieren av en aksje retten til å kjøpe (call options) eller selge (put opsjoner) en annen sikkerhet til en forutbestemt pris, kalt strekkprisen. Aksjeopsjoner er de vanligste, men opsjonskontrakter handles også på futures, utenlandsk valuta og andre verdipapirer. Medarbeideropsjoner handles ikke, men fungerer i stedet som en spesiell form for anropsopsjon. Valgene har ikke automatisk verdi, så det er viktig for en investor å vite når et alternativ har verdi og hvordan det beregnes. Alle opsjoner har en utløpsdato, hvorefter et alternativ som ikke er utøvet mister noen verdi det hadde.

Skritt

Forstå hvordan alternativprisene er bestemt. Den enkleste situasjonen er et anropsalternativ utstedt med strykingsprisen satt til dagens markedspris. Når selgeren av et alternativ (kalt en forfatter) utsteder kontrakten, belaster hun en premie for å dekke utgifter. For aksjeopsjoner er dette vanligvis mindre enn $ 1 / andel. Så lenge markedsprisen forblir til eller under kursen, har opsjonen null verdi, fordi du kan kjøpe aksjene på markedet for samme eller mindre enn du kan bruke alternativet. Men hvis markedsprisen går opp minst nok til å dekke premien, er du "i pengene". Du kan da kjøpe aksjene til strykekurs og videreselge dem for mer enn strykprisen pluss premie.

Skritt

Vet hvordan put-alternativer fungerer. I hovedsak er det bare omvendt av et anropsalternativ. Et puteringsalternativ garanterer at du kan selge den underliggende sikkerheten til en bestemt pris. Hvis markedsprisen faller nok til å dekke premien, kan du kjøpe sikkerheten på markedet og selge den til fortjeneste til opsjonsforfatteren (som må fullføre transaksjonen hvis du velger å utøve alternativet).

Skritt

Beregn oppkjøpsalternativverdien og fortjenesten ved å trekke strike-prisen pluss premie fra markedsprisen. For eksempel, si et aksjeopsjonsalternativ har en innløsningskurs på $ 30 / del med en premie på $ 1, og du kjøper opsjonen når markedsprisen også er $ 30. Du investerer $ 1 / andel for å betale premien. Hvis aksjene deretter går opp til $ 35 / aksje, og du utnytter opsjonen, betaler du strykingsprisen på $ 30 per aksje, og selger aksjene for $ 35 per aksje. Verdien av opsjonen er $ 5 / andel, og fortjenesten er dette beløpet minus premien på $ 1 / andel, eller $ 4 / andel. Igjen fungerer et put-alternativ på samme måte som et anropsalternativ, i revers.

Skritt

Bestem netto gevinst i verdien av et alternativ når kontrakten har en nettoværdi når du kjøper den. Alternativer kan utstedes eller handles på en opsjonsutveksling når strykpris og markedspris er forskjellig. I dette tilfellet må du betale premien pluss noen verdi alternativet allerede har. Prisen må gå opp nok (eller ned for put-opsjoner) for å sette deg i pengene før du kan tjene penger. Hvis du for eksempel kjøpte et aksjekjøpsalternativ med en kurs på $ 30 per aksje og en markedspris på $ 35 per aksje, har den allerede en verdi på $ 5 per aksje, og du må betale dette beløpet pluss premien (totalt $ 6 /dele). Hvis aksjen går opp til $ 40 aksje, øker verdien av opsjonen fra $ 5 / del til $ 10 / andel. Din fortjeneste, hvis du deretter utøver alternativet, er $ 10 / andel minus $ 6 du betalte, eller $ 4 / andel.


Video: