I Denne Artikkelen:

For noen, gjør Wall Street like mye fornuft som scratch-off billetter. Hvis risikoen ikke er utålelig, er det forvirrende, og hvis det ikke er forvirrende, er det sannsynlig å friste deg til høyrisiko atferd. Men selv ekspertene har bare nylig kommet for å forstå en viktig sannhet om risiko - at i aksjemarkedet, garanterer ikke engang de store en stor utbetaling.

Ved hjelp av en supercomputer ved University of Texas i Austin, gravet forskerne dypt inn i nesten 50 år med aksjemarkedsdata. De lette etter årsaken til at høyrisiko-eiendeler ikke alltid leverer superstar-retur, en uoverensstemmelse som heter beta-anomali. Som så mange quirks of finance, kommer grunnen ikke ned til matematikken. Det handler om kjøpere.

En aksje med en "høy beta" er en som en kjøper mener kunne betale store utbytte nedover veien. Det spenner til de samme mulighetene som en lotteri-billett gjør, med andre ord. "Teorien forutsier at aksjer med høye betas gjør det bedre på lang sikt enn aksjer med lavt betas," medforfatter og professor i økonomi Scott Murray sa i en pressemelding. "Å gjøre vår analyse, finner vi at det egentlig ikke er forskjell i utførelsen av aksjer med forskjellige betas."

Når du skiller dine spillinstinkter fra data om en aksje, er det mye mer sannsynlig å følge priser i henhold til eiendomsprisingsteori. Hvis du overvurderer hvor mye du vil vinne eller miste på lager, vurderer du sannsynligvis også sannsynligheten for ekstreme hendelser som ville føre til en slik retur. Ifølge Murray, "Studien hjelper investorer å forstå hvordan de kan unngå fallgruvene hvis de ønsker å generere avkastning ved å ta flere risikoer."

Du har mye data til din disposisjon om lagerhistorier, forestillinger og spådommer - og i motsetning til lotteriet, er det noe du kan bruke.


Video: How to Stay Out of Debt: Warren Buffett - Financial Future of American Youth (1999)